加密货币公司正在迁往亚洲吗？

在美国监管审查日益严格的情况下，加密货币公司将亚洲的有利政策和不断增长的市场视为有前途的搬迁目的地。

与任何行业一样，加密货币企业往往会涌向拥有最佳资源、最大增长空间、繁荣的消费者市场和有利的监管环境的环境。然而，鉴于美国监管机构最近采取的行动，冒着受到执法行动打击的风险继续扩大在该国的业务远非一个诱人的前景。许多公司宁愿迁往海外，也不愿留下来寻找答案。

但如果他们真的要搬家的话，他们会搬到哪里去呢？有迹象表明，亚洲是一个由不同国家组成的地区，其特点是收入不断增长和高价值风险投资，这使其成为加密货币业务的中心。我们探讨亚洲的人口结构和加密货币采用率如何使其成为对 web3 公司有吸引力的目的地。其中一些国家的现有监管政策是否真的像报告所描述的那样友好？最后，西方企业对于迁往东方有多认真？

亚洲的区块链和加密货币投资

也许没有什么比那些言出必行的投资者更能说明这一事实了。Blockdata的研究表明，尽管亚洲区块链和加密货币投资的总数有所下降，但一些公司从知名风险投资家那里筹集了超过 1 亿美元的资金。

总部位于新加坡的数字资产投资公司 Amber Group 在 2022 年最后一个季度筹集了 3 亿美元。在此期间，总部位于新加坡的其他 10 家公司也进行了新的融资，其中移动加密银行 MinePlex 和私募市场交易所筹集了 1 亿美元ADDX 在 Pre-B 轮融资中筹集了 2000 万美元。

总部位于香港的 XanPool 在 A 轮融资中为其去中心化支付网络筹集了 2700 万美元，数字支付公司 Reap 筹集了 4000 万美元用于建立区域 Web3 基础设施中心。与此同时，掌管 ProDigital Future Fund 的投资者正在牵头筹集 1 亿美元资金，其唯一目的是为区块链领域的公司提供资金。

尽管在 2022 年Terra 生态系统崩溃和 FTX破产后，加密货币风险投资总体放缓，但亚洲投资的下降幅度小于美国公司，其原因可能与高采用率有关这些地区的散户和机构投资者。例如，总部位于卢森堡的 Forex Suggest根据每 10 万人中区块链初创公司的数量以及香港决定免除加密货币的资本收益，将香港列为“加密货币就绪”程度最高的国家。

就全球加密货币的草根采用而言，在 Chainaanalysis 的 2022 年加密货币采用指数前 20 名中，亚洲国家占据了 8 个席位。越南、菲律宾和印度的去中心化金融（DeFi）平台和中心化交易所的零售交易量均位居前列。

监管环境

在过去的一年里，加密行业的几家知名企业都急剧崩溃。在大多数情况下，濒临破产的公司的麻烦根源在于另一家公司几个月前发现自己资不抵债。然而，FTX 崩溃的后果可以说是这方面最严重的后果，在交易所停止提款后，许多公司发现自己处于未知领域。

加密友好型银行 Silvergate 在 3 月份被迫停止运营，尽管该银行时任首席执行官 Alan Lane 几个月前向用户保证，FTX 在其 119 亿美元数字资产客户存款中所占比例不到 10%。尽管如此，该银行还是成为了审查的对象，成为美国司法部反欺诈部门检察官的瞄准目标，后者开始积极调查该银行与 FTX 的关系。

不久之后，硅谷银行倒闭后，监管机构采取行动关闭Signature Bank——一些人认为此举是对加密行业的蓄意攻击。继 Silvergate 之后，Signature 是最后仍在为数字资产行业提供服务的金融机构之一，通过其 Signet 网络促进加密货币到法定货币的交易。

大约在同一时间，美国证券交易委员会 (SEC) 对数字资产公司采取了一系列执法行动，命令加密货币交易所 Kraken 关闭其质押服务并支付 3000 万美元的罚款，并关闭加密货币交易所在美国的业务例如 Bittrex 被指控经营未注册的证券交易所。

随着加密货币交易所 Coinbase 和 Binance 现在面临同样的指控，许多人质疑 SEC 的“执法监管”方法是否会完全扼杀创新。美国财政部提议以与经纪商相同的身份对集中式和去中心化平台征税，进一步说明了这一点，一些行业观察人士认为开发商应该完全放弃为美国市场服务。

“这真的不值得这么麻烦/妥协。无论如何，大部分市场都在海外。在那里创新，找到 PMF，然后带着更多的杠杆回来，”去中心化交易所 dYdX 创始人 Antonio Juliano 在 X 上写道。

在可预见的未来，美国人不能或不会使用其中的大部分内容，这是一件大事，我是美国人。我是在纽约的办公室写这篇文章的，我周围没有人可以使用我们的产品来解决困扰加密货币的问题，真是太可笑了。-- 安东尼奥 | dYdX (@AntonioMJuliano) 2023 年 8 月 25 日

尽管美国监管机构的态度似乎已经变得更糟，但亚洲国家仍然对数字资产公司保持着有利的立场。6 月，新加坡金融管理局 (MAS)发布了数字资产拟议框架，渣打银行等公司甚至开发了一个初始代币发行平台，以发行在该国证券交易所上市的资产支持的证券型代币。

MAS 市场与发展副董事总经理 Leong Sing Chiong 说道，“虽然 MAS 强烈劝阻并寻求限制加密货币投机，但我们看到数字资产生态系统价值创造和效率提升的巨大潜力。”

与此同时，香港为公司引入了新的许可制度，为零售交易者提供买卖加密货币的机会。到目前为止，HashKey 已获得根据该国法律启动虚拟资产交易所的 1 类许可证和提供自动交易服务的 7 类许可证，但至少有 80 家加密货币公司表示有兴趣在该地区开设商店。这些新措施都是香港将自身定位为数字资产创新中心计划的一部分。

此外，欧盟《加密资产市场法》(MiCA) 于 6 月在欧盟官方公报 (OJEU) 上发布，标志着为加密公司、钱包提供商和稳定币发行人创建立法框架又迈出了一步。

尽管美国众议院目前正在审议两项具有里程碑意义的法案，但可以公平地说，亚洲和欧洲在实现明确的加密立法的道路上仍然走得更远。由于 Silvergate 和 Signature 关闭后缺乏支付通道，许多人认为亚洲是数字资产公司发展业务最具商业可行性的市场。

向亚洲转型的路线图

虽然向亚洲转移的可能性似乎已经存在，但真正的问题是有多少公司实际上正在为转型奠定基础。今年早些时候，美国主要加密货币交易所 Gemini 宣布计划扩大其亚太业务，承诺将新加坡员工人数增加到 100 人以上，并在印度设立工程基地。

该交易所当时在一份声明中表示：“我们相信亚太地区将成为加密货币和 Gemini 下一波增长的巨大推动力。”

最近，链上机构信贷市场 Maple Finance 完成了由 BlockTower Capital 和 Tioga Capital 牵头的 500 万美元战略投资，以推动其在亚洲市场的扩张。

Maple Finance 联合创始人兼首席执行官 Sidney Powell 向 TechCrunch说道，“在亚洲，监管明确，或者更确切地说，监管支持来自香港和新加坡，就已通过的新立法而言，而且那里已经有非常重要的交易重点。”

在他看来，推动这一机会的不仅仅是有利的立法，还有来自该时区的看涨交易活动。

今年希望在东方进行更广泛扩张的公司包括稳定币发行商 Circle，该公司最近获得了在新加坡提供数字支付代币服务的许可证，以及 Avalanche 区块链开发商 Ava Labs，该公司在日本和韩国招聘了几名新员工。

尽管如此，尽管区块链公司似乎正在从美国撤离，但并不是所有人都相信搬迁的前景。例如，加密货币交易所 Coinbase 仍然坚信美国市场应该是其关注的中心。

Coinbase 首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗 (Brian Armstrong)在接受英国《金融时报》采访时表示，离开美国“目前甚至不可能”，并明确表示该公司在亚洲增加员工数量是其国际扩张计划的一部分，而不是而不是完全移动其基地。

他说，“没有打破玻璃的计划。我们将留在美国。”