美国 SEC 首次采取此类执法行动追查 NFT

最近的事件表明，美国 SEC 可能会追查非同质化代币（NFT）。在最近的一份新闻稿中，美国证券交易委员会 (SEC) 指控洛杉矶媒体和娱乐公司 Impact Theory LLC 以 NFT 形式存在未注册证券。

SEC 追查影响理论 NFT

当 NFT 的发行和销售在 2021 年爆发时，Impact Theory 是众多推出自己的 NFT 系列的娱乐公司之一，利用了当时非同质化代币日益流行的优势。

据报道，出售这批藏品的收益高达 3000 万美元，根据 SEC 的指控，Impact Theory 向买家承诺，这些非同质化的代币将会升值，并承诺购买这些代币意味着投资者正在对这些代币进行投资。由于公司这一行为，监管机构认为代币可以被归类为投资合约，从而被归类为证券。

在 SEC 采取行动后，Impact Theory 同意发出停止令，但不接受或否认指控。作为协议的一部分，Impact Theory 同意放弃其 NFT 二次销售的任何特许权使用费，并销毁其从 13,921 个 NFT 的原始集合中回购的 2,936 个 NFT，该公司还同意支付 610 万美元的罚款。

SEC 委员的异议

两名 SEC 委员对 SEC 对 Impact Theory NFT 采取行动的决定持有异议，认为 SEC 的执法行动引发了许多难题。

在一份反对声明中，SEC 委员 Hester M. Peirce 和 Mark T. Uyeda 质疑 SEC 将 Howey 分析应用于 NFT，因为它们不是一种易于表征的资产类别，尤其是使用 Howey 测试。

Howey 测试是SEC 通常采用的四标准测试，用于确认资产是否符合投资合同的资格。然而，Peirce和Uyeda认为，仅仅因为这些物品是在宣传影响理论未来成功的情况下出售的，并不意味着它符合“投资合同”的定义，因此也符合证券的定义。

据委员们称，NFT 不是 Impact Theory 的股票，也不会为买家产生任何类型的股息。

他们写道：“我们不会例行公事地对销售手表、绘画或收藏品的人采取执法行动，并模糊地承诺打造品牌，从而提高这些有形物品的转售价值。”

随着 SEC 首次对 NFT 采取行动，许多人想知道即将对此类资产进行哪些额外监管。SEC 针对影响理论的行动凸显了监管机构在将现有法律应用于加密货币、区块链和 NFT 行业等新技术时所面临的挑战。