加密货币监管展望：为什么欧盟的新规则没有让我们更接近大规模采用？

欧盟的 MiCA 框架预计会提高透明度，但更广泛的加密货币采用仍面临挑战。

2023 年，数字资产监管的关注度急剧上升。全球范围内提出了许多法律框架供考虑，以提高该行业的安全性和完整性。欧盟采用MiCA可以说是最突出的案例。

然而，尽管许多国家已经意识到规则对于创建安全的加密货币市场的重要性，但我们仍然距离数字资产的更广泛采用还很远。

为什么会这样呢？让我们仔细看看。

欧盟监管的现状：它如何影响加密货币的采用？

由于这个市场非常活跃，因此有关加密货币的监管仍处于发展阶段。监管机构对它的许多子领域仍然没有足够的了解，无法制定明确的法律。此外，明确的规则意味着不同国家需要采用统一的方法来处理加密资产。

在欧盟，这些问题预计将通过引入将于 2024 年生效的MiCA （加密资产市场）框架来解决。该框架的实施将有助于加强加密货币与传统金融的融合，因为 MICA 将保持透明度和总体规则跨越加密行业的各个领域。这将包括营销、投资组合管理、用户验证、代币发行、稳定币等。

通过 MiCA 在所有欧盟国家引入统一授权系统意味着加密项目将不再需要针对该地区不同司法管辖区的多个许可证。与此同时，TradFi 玩家可以查看一家加密货币公司是否通过了所有人都认可的权威机构的监管检查。这意味着处理 CASP 将涉及更少的风险，从而导致更多的加密货币采用。

尽管监管取得进展，挑战仍然阻碍采用

尽管 MiCA 前景广阔，但加强监管也带来了细微差别。虽然该框架确实旨在解决洗钱和用户保护等问题，但它也寻求将有关加密货币的所有内容纳入集中式格式。这种监管主要对大型市场参与者产生有利影响。对于去中心化服务和小规模参与者来说，这可能会成为一个问题。

例如，让我们看看去中心化交易所（DEX）。按照现在的情况，不需要遵循特定的 KYC/AML 程序。但在未来，通过监管机构的这种做法，所有与欧盟公民互动的去中心化服务都将受到新的要求。这样的转变对于这些玩家来说将是非常突然的并且可能是痛苦的。

另一个突出问题是加密资产旅行规则的实施。这意味着在进行交易时，支付提供商服务需要识别其客户和接收者。在 TradFi 领域，该系统旨在打击非法金融活动。

为了在加密货币行业实施相同的措施，欧洲监管机构必须首先开发必要的机制和软件。还需要发布关于加密货币公司如何将自己整合到这样一个系统中的明确指导。然而，到目前为止，这一切都还只是理论上的。对于这在实践中如何运作，没有全面的解决方案。

监管和运营框架：需要共生方法

在加密货币行业中，您经常可以看到关于监管作用的观点分歧。一些人认为，过度关注规则可能会扼杀创新并阻碍该行业的发展，因此他们主张采取更实际的发展。另一方面，监管的支持者认为，更好的规则对于市场稳定和建立对加密货币的整体信任至关重要。

我个人认为这两个方向都是必要的。拥有一套全面的法规也将带来实际应用。主要是因为不同国家能够以兼容的方式开发技术解决方案。为了创造这样的环境，政策制定者必须与直接创造这种环境的加密货币公司合作。

这可以通过多种方式来完成。关于实施新规则的公众咨询是英国监管机构的常见做法。另一种方式是通过与交易所和其他 CASP 建立伙伴关系。创建中心和工作组，并邀请来自领先加密货币公司的专家一起工作。

以香港为例，今年早些时候，当地监管机构鼓励商业银行为持牌加密货币公司提供服务并支持其业务需求。这种态度目前正在推动香港成为最大的加密货币中心之一。这个司法管辖区并不容易操作，但监管机构参与加密货币的意愿仍然使其对许多各方都非常有吸引力。这也许是其他国家可以努力效仿的。

由于需要考虑更多因素，前景仍然遥远

尽管世界各国都在努力监管加密货币，但由于多种合理原因，实现广泛采用仍然是一个遥远的目标。加密行业庞大而复杂，建立适用于所有参与者的规则具有挑战性。大多数司法管辖区最终都会优先考虑自己境内的监管。这样，他们就可以根据自己的独特情况和需求定制实践。

平衡创建一致的规则和引入使公司能够在其中更好地运营的运营框架非常重要。这是通过鼓励创新同时保持必要的保障措施来实现生态系统的唯一途径。一旦这样的生态系统到位，加密货币的采用将变得更加顺利。