加密基金资产管理（AUM）规模翻倍达到 520 亿美元，比特币领涨潮

Butterfill 表示，债券和股票之间的相关性日益增强，目前已创下历史新高，这被视为投资者有效多元化投资需求的驱动力。

资产管理公司 CoinShares 的数据显示，从 2022 年到 2023 年，加密基金的管理资产 (AUM) 增长了 134%。2022 年，投资者通过基金持有的加密货币敞口达到 223 亿美元。根据 CoinShares 分享的最新数据，截至 12 月 22 日，这一数字为 521 亿美元。

CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，AUM 的急剧增长可归因于 2023 年的宏观经济走势。美联储放弃加息的做法影响了 2023 年上半年比特币价格的上涨。

Butterfill 解释道，

“作为一种新兴的价值储存手段，比特币对利率变化特别敏感，与国债等其他价值储存手段竞争，而当收益率下降时，这些价值储存手段的吸引力就会降低。此外，高利率也给银行业带来了挑战，包括一些大型银行的倒闭以及美联储随后的干预以支持该体系。这场动荡引发了人们对优质资产的追逐，比特币成为主要受益者。”

Butterfill 补充道，2023 年下半年主要是由美国可能推出现货比特币 ETF 带来的市场兴奋推动的。随着包括全球最大资产管理公司贝莱德在内的 11 家发行人向 SEC 提出申请，加上 Grayscale 在法律上战胜了 SEC，比特币价格受到了显着影响。

CoinShares 研究主管提到的向优质资产的逃亡可以从与比特币 (BTC) 价格挂钩的加密基金的 AUM 上升中看出，从 2022 年到 2023 年，该基金的 AUM 增长了 173%，占总 AUM 的 71.7%。

然而，资产管理规模最显着的增长是与 Solana 价格相关的加密货币基金的表现。这些投资工具的资产管理规模从 2023 年开始为 2,700 万美元，到年底将达到 7.47 亿美元，年增长率为 2,665%。

对 2024 年的期望

James Butterfill 认为 2024 年是数字资产的关键一年，预计将出现多项关键发展。一个重大事件是预计将在美国推出基于现货的比特币 ETF，这一过程已经酝酿了近十年。

“这一进展，加上美国证券交易委员会的批准，可以向广泛的投资者开放市场准入，可能标志着接受数字资产的一个重要里程碑”，Butterfill 表示。“即使是保守估计也表明，管理下的流动资产（约 30 亿美元）增加 10% 可能会将比特币价格提升至约 60,000 美元。”

此外，CoinShares 研究主管指出，到 2024 年，比特币的供应量将减少一半，日产量从 900 比特币减少到 450 比特币，从历史上看，这将支撑价格上涨。尽管如此，货币政策将继续在比特币估值中发挥至关重要的作用，特别是在投资者偏好因利率上升而发生变化的情况下。

“尽管预计美国和欧洲都会降息，但长期较高的利率可能会减缓比特币价格的上涨。”

Butterfill 表示，债券和股票之间的相关性日益增强，目前已创下历史新高，这被视为投资者有效多元化投资需求的驱动力。他认为，比特币已经证明了其提供比传统资产类别更大的多元化的潜力。这种认识可能会在不久的将来进一步提高其采用率和估值。